Liberbank
cotizará en Bolsa a través de "listing" a finales de abril
Liberbank prevé cotizar en el mercado a finales de abril a través de un
listing que requerirá un canje de deuda previo para cumplir con los requisitos
de solvencia exigidos por Bruselas, informaron el jueves dos fuentes
conocedoras de la transacción.
Reuters
Jueves, 7 de Marzo de
2013 - 19:14 h.
En este primer paso, el grupo de cajas de ahorro ofrecería una combinación
de acciones nuevas y deuda de nueva emisión a cambio
de participaciones preferentes y deuda subordinada existente por importe de 866
millones.
"Está previsto que la salida a bolsa se produzca a finales de abril o
principios de mayo y el sistema elegido va ser a través de un listing en el que
se entregarán acciones nuevas y diferentes tipos de instrumentos de deuda a
tenedores de preferentes y deuda subordinada de unos 860 millones de
euros", dijo una fuente que participa en la operación.
Otra fuente dijo que el objetivo es que tras el canje de deuda, los nuevos accionistas tengan en torno a un
25 ó 28 por ciento del capital de la entidad.
"Dependiendo de la valoración de las acciones y de las quitas que se
apliquen en la conversión se determinará la participación final de los
accionistas", explicó una de las fuentes.
Del total de deuda híbrida existente, 317,5 millones de euros están en
manos de instituciones y 549 millones pertenecen a inversores minoristas.
Liberbank, con activos de unos 51.500 millones de euros, no captaría
capital nuevo a través del listing, pero utilizará este procedimiento para dar
liquidez a los tenedores de bonos, que se convertirán en accionistas de la
entidad aunque asumiendo una pérdida, todavía por determinar, en su inversión.
"El canje de estos instrumentos híbridos es previo a la operación de
la salida en el mercado y está pendiente todavía", explicó otra fuente.
Como medida previa para llevar a cabo la operación, Liberbank anunció el
viernes pasado una reducción del capital de 1.000 millones a 300 millones, con
un posterior aumento de las reservas voluntarias por importe de 700 millones de
euros, quedando fijado en 0,3 euros el valor nominal de las acciones, desde un
1 euro.
La salida al mercado de Liberbank antes de finalizar el primer semestre
forma parte de los planes de recapitalización de aprobados por Bruselas para
reforzar su balance y evitar la permanencia de capital público en la entidad.
Bruselas acordó en diciembre inyectar 124 millones de euros en convertibles
contingentes o cocos que la entidad pretende devolver en un plazo de dos años,
dijo la fuente.
Liberbank no quiso hacer ningún tipo de comentarios.
RERFORZAR SOLVENCIA
Otra fuente dijo que la cotización en el mercado tiene por objeto elevar el
nivel de solvencia por encima del 9 por ciento para cumplir de la UE.
En las pruebas de resistencia a la banca española, Oliver Wyman había
detectado un déficit de capital de 1.198 millones de euros que la entidad tenía
previsto reducir a través del traspaso de activos al banco malo, la conversión
de productos híbridos y la venta de activos.
Las condiciones de Bruselas obligan a una reducción de su tamaño en torno
al 25 por ciento y que sus negocios se centren en banca minorista en Asturias,
Cantabria, Extremadura y Castilla La Mancha.
Entre las operaciones para reducir su déficit, Liberbank ya ha vendido un 5
por ciento de Enagás, una cartera de fallidos de 574 millones a Cerberus y
acaba de formar una alianza con Masaveu para reducir su participación directa
en EDP.
El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) le otorgó
recientemente una valoración positiva a Liberbank de 1.113 millones de euros,
lo que se considera como una referencia de partida para fijar posteriores
valoraciones de mercado.
En el marco de su proceso de recapitalización y saneamiento Liberbank ha
transferido 2.917,9 millones de euros a la Sareb o banco malo, establecido como
una condición por Bruselas para la concesión de un crédito a la banca española
por hasta 100.000 millones de euros.
Hasta el momento, el Gobierno ha dispuesto de unos 41.000 millones de euros
de esas ayudas que, en su gran mayoría, han ido a parar a los cuatro bancos
nacionalizados.
Liberbank estaba englobada en el denominado grupo 2, formado por cuatro
entidades con necesidades de capital que por sí mismas no podían solventar, y
que precisaban en su conjunto ayudas públicas de 1.865 millones de euros..
A cierre del primer semestre, el grupo participado por Cajastur, Caja
Extremadura y Caja Cantabria tuvo un beneficio de 21 millones de euros tras una
caída del 86,5 por ciento respecto al primer semestre de 2011. )